Руководство 101 по стейкингу Ethereum November, 2024

Чтобы помочь валидировать блоки и обеспечить безопасность сети Ethereum (ETH), можно отложить часть своих токенов ETH для стейкинга. В результате этого выдаются вознаграждения в виде большего количества ETH.

TLDR, если лень читать:

• Вы можете зарабатывать годовую процентную доходность (APY), осуществляя стейкинг своих Ethereum.
• Средний стейкинг на блокчейне дает доходность после слияния в пределах 4–5% годовых.
• Для стейкинга ETH можно использовать один из трех методов: централизованная биржа, стейкинг-пулы и персональный валидатор ETH. 

Что такое стейкинг Ethereum?

Наконец, после семи лет работы Blockworks — сеть Ethereum — перешла от алгоритма консенсуса Proof-of-Work (PoW) к алгоритму Proof-of-Stake (PoS), что позволяет держателям стейкать свои токены и получать вознаграждение.

Преимущество PoS заключается в том, что вместо решения сложных математических уравнений для проверки его легитимности алгоритмы консенсуса Proof-of-Stake полагаются на валидаторов, каждый из которых удерживает определенное количество ETH для голосования о легитимности транзакций. Это удержание ETH называется «стейкингом», а механизм достижения консенсуса — «доказательством владения» (proof-of-stake). По сравнению с Proof-of-Work, Proof-of-Stake намного полезнее для среды.

В обмен на проверку целостности сети Ethereum часть транзакционных сборов присуждается стейкерам. Эти компенсации представляют собой годовую процентную доходность (APY), выплачиваемую в разное время в зависимости от того, где хранятся средства. Этот процесс сродни размещению фиатной валюты на сберегательном счете с доходной процентной ставкой в обычном банке и своевременному получению прибыли от нее.  

Стейкинг ETH 2.0

Долгожданное слияние с PoS было официально завершено в сентябре 2022 года. Но мы все еще в ожидании окончания процесса. Переход к PoS завершается поэтапно, и в настоящее время стейкеры не могут забрать свои заблокированные ETH. Если вы планируете осуществлять стейкинг ETH, вы должны понимать, что сможете получить доступ к своим средствам позже.

Возможность вывода, как ожидается, будет запущена в какой-то момент в начале 2023 года. До тех пор стейкеры будут продолжать получать «чаевые», которые представляют собой комиссионные за бонусные транзакции, выплачиваемые после завершения каждого блока.

В то же время, чтобы получить доступ к вашим ETH, находящимся в стейкинге, вы можете использовать подход «ликвидного стейкинга», о котором пойдет речь далее. Этот процесс стейкинга создает жидкий «стейкинг-токен», который можно покупать и которым можно торговать аналогично обычному ETH.

Как стейкать Ethereum

У тех, кто хочет осуществлять стейкинг своих Ethereum, должно быть в стейкинге не менее 32 ETH, чтобы стать валидатором. Но этот вид стейкинга — для более опытных криптовалютных энтузиастов. К счастью, есть и другие способы стейкинга Ethereum, не откладывая десятки тысяч долларов. Валидаторы позволяют владельцам меньшего количества ETH назначать свои токены им и получать часть своих вознаграждений за стейкинг. 

По сути, есть три основных способа стейкинга Ethereum — от начального до продвинутого. Вот эти способы: 

• Централизованная биржа: многие из самых известных бирж предлагают стейкинг ETH. Процедура стейкинга ETH легко осуществляется в несколько кликов, и вознаграждения начинают накапливаться сразу.
• Стейкинг-пул: с помощью этого промежуточного метода вам нужно будет сделать несколько дополнительных шагов, но у него есть преимущество, заключающееся в том, что он предоставляет вам ликвидный токен, который можно обменять на ETH, которые у вас в стейкинге, при этом позволяя вашим токенам продолжать зарабатывать вознаграждения. 
• Ваш узел: самый сложный стейкинг также является самым прямым. Для работы вашего узла валидатора требуется владение 32 ETH, стейкинг которых необходимо осуществить, и компьютер, достаточно мощный для выполнения транзакций при постоянном подключении к сети. 

Лучшие децентрализованные биржи для стейкинга ETH

Для пользователей, заинтересованных в стейкинге DeFi, наша команда криптоэкспертов составила список пяти лучших DEX. Вот пять лучших DEX для стейкинга ETH в произвольном порядке:

1. Kyber Network - провайдер DeFi высшего уровня, предлагающий протокол ликвидности на блокчейне, позволяющий интегрировать децентрализованные свопы токенов в любое приложение.
2. Bisq - простая в использовании DEX, не требующая проверки личности и предлагающая свой открытый исходный код, позволяющая пользователям участвовать в стратегии проекта.
3. IDEX - платформа, работающая с 2016 года, предлагающая поддержку смарт-контрактов для торговли в режиме реального времени.
4. Honeyswap - децентрализованная биржа, развернутая в цепочке xDai, которая поддерживает протокол Polygon и планирует интегрироваться с цепочкой Arbitrum.
5. Binance DEX - биржа, сделавшая себе самое громкое имя в криптопространстве, поэтому она предлагает безопасные и надежные сделки с низкими торговыми комиссиями.

SEC ужесточает меры против стейкинга ETH

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер предупредил другие программы зарабатывания дохода, что им необходимо «принять к сведению» и соответствовать нормативным стандартам и комплаенс-стандартам, когда SEC ужесточила меры против крупной криптовалютной платформы США Kraken и наложила штраф в размере 30 миллионов долларов.

Генслер обсудил штраф и будущее торговых контрактов в интервью CNBC, заявив: «Такие компании, как Kraken, могут предлагать инвестиционные контракты и инвестиционные схемы, но от них требуется полное, справедливое и правдивое раскрытие информации. Это ставит инвесторов, которые следят за вашей программой, в более выгодное положение. Это наша основная сделка. Они не соблюдали этот основной закон». 

SEC намерена регулировать программы заработка независимо от их названия, при этом биржи называют их «лендинг, генерация дохода и заработок», хотя каждый тип программы имеет одну и ту же базовую экономику. Какое бы ни было название, Генслер заявил, что если инвесторы и платформы хотят использовать такого рода инвестиционную схему, они должны соответствовать требованиям и зарегистрироваться в качестве платформы ценных бумаг и получить одобрение Отдела корпоративных финансов на конкретный продукт. 

Повышение давления со стороны регулирующих органов, таких как SEC, не осталось незамеченным, поскольку криптобиржи, предлагающие продукты для стейкинга, стремятся соответствовать нормативным стандартам и повышать качество и безопасность своих услуг.

Метод для начинающих — стейкинг ETH с использованием централизованной биржи

Централизованные биржи дают возможность стейкинга токенов ETH с целью получения дохода. Эти вознаграждения на разных биржах разные, но обычно дают 3–7% годовых. Помните, что большинство этих платформ будут контролировать ключи вашего кошелька, поэтому вы должны быть уверены, что можете доверить фирме свои средства.

Как только вы осуществите стейкинг ETH с помощью централизованной биржи, вознаграждения будут накапливаться, хотя вывод ETH может быть возможен только после обновления сети.

Как выбрать централизованную биржу

Доверить свою криптовалюту бизнесу может быть довольно нервным мероприятием, поэтому связывайтесь с определенной фирмой только тогда, когда вас устраивает ее репутация и качество обслуживания. Солидные компании, такие как Kraken и Binance, надежны, потому что заработали себе имя в крипто-домене.

Безопасность является одним из многих важных факторов при выборе централизованной биржи, на которой можно осуществлять стейкинг. Важно учитывать предоставляемую ставку вознаграждения за стейкинг. Хотя Ethereum имеет официальную ставку вознаграждения, применимую ко всем стейкерам, некоторые платформы предлагают более высокие вознаграждения, чтобы привлечь больше клиентов. Но помните о малоизвестных сайтах, предлагающих ставки APY, которые кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой — как правило, это мошенники.

Плюсы и минусы

Плюсы:

• Простой способ зарегистрировать и подавать отчетность о криптоактивах для целей налогообложения. 
• Централизованные биржи предлагают сделки по курсам APY в определенное время.  
• Простой и быстрый ввод для пользователей. Очень низкий барьер для входа в стейкинг для новичков.

Минусы:

• Если компания будет взломана или свернется, как многие делали раньше, вы можете потерять свои средства.
• Вы не контролируете ключи к своей криптовалюте на централизованной бирже, что означает, что вы не контролируете свои активы напрямую. 
• Как APY биржи определена, такую вы и получите; вы не можете выбрать свой пул.

Промежуточный метод — стейкинг ETH через стейкинг-пул

Ethereum требует минимального баланса в размере 32 ETH для стейкинга в качестве физического лица, чего нет у большинства держателей криптовалют. Для решения этой проблемы появились креативные решения для стейкинга с более низким балансом.

Одним из вариантов стейкинга ETH является большая централизованная биржа, что уже обсуждалось выше. Еще один способ — использовать стейкинг-пул Ethereum. В стейкинг-пуле участвуют люди с ETH, которые объединяются и объединяют свои фонды для достижения порога в 32 токена, требующегося для стейкинга. Позже награды, полученные от стейкинга, распределяются между ними в зависимости от их вклада.

Индустрия стейкинг-пулов стала процветать, что привело к созданию целых криптоплатформ, предназначенных для предоставления этой услуги. Хотя существует много стейкинг-пулов, они во многом разнятся. Одним из основных различий является ликвидный и неликвидный пул.

Неликвидные стейкинг-пулы позволяют владельцам ETH объединять свои токены в пул и получать вознаграждение за стейкинг. Вопреки этому, ликвидные стейкинг-пулы объединяют токены ETH и предлагают стейкерам токен с кредитным плечом, который можно обменивать по мере необходимости и использовать. Стейкеры выигрывают от вознаграждений, не жертвуя своей ликвидностью.

Стейкинг ETH через неликвидный стейкинг-пул

Неликвидные стейкинг-пулы позволяют владельцам ETH получать вознаграждение за стейкинг, даже если у них нет 32 ETH, необходимых для самостоятельного стейкинга. В отличие от ликвидных стейкинг-пулов, неликвидные стейкинг-пулы не предоставляют торгуемый токен с кредитным плечом, который можно использовать, когда ETH надежно заблокирован.

Одним из основных преимуществ неликвидных стейкинг-пулов перед ликвидными стейкинг-пулами является то, что неликвидный стейкинг-пул не становится налогооблагаемым событием. Передаваемый токен возвращается, когда ETH участвует в ликвидном стейкинге, о чем необходимо сообщить налоговому инспектору, как и о любом другом свопе токенов. Однако в неликвидном стейкинге новые токены не выпускаются, поэтому он остается необлагаемым налогом. Следует отметить, что вознаграждения, полученные в результате стейкинга APY, по-прежнему облагаются налогом в обоих сценариях — ликвидном или неликвидном.

Вознаграждения за неликвидный стейкинг обычно предлагают от 4% до 6% APY. Хотя они ниже, чем в ликвидных пулах, они обеспечивают идеальное средство использования неактивных ETH без необходимости иметь пороговый баланс в 32 ETH.

Стейкинг ETH через ликвидный стейкинг-пул

Ликвидные стейкинг-пулы часто являются лучшим способом получения прибыли от стейкинга ETH. Эти пулы получают вознаграждение от регулярного стейкинга ETH и генерируют ликвидные токены, которые можно одолжить или использовать в других протоколах DeFi с более высоким потенциалом доходности.

Важно иметь в виду, что, поскольку поставщики ликвидного стейкинга выпускают другой токен, который представляет ваши ETH, находящиеся в стейкинге, ликвидный стейкинг может быть налогооблагаемым событием, поскольку вы обмениваете один крипто-токен на другой. Это отличается от неликвидных стейкинг-пулов, которые не предоставляют производный токен и, следовательно, не предлагают дополнительную возможность получения дохода или налогооблагаемый случай при торговле.

Доходность до 10%, комбинированное использование стейкинга ликвидности с кредитами или майнингом ликвидности отличается от обычного вознаграждения за стейкинг ETH в размере около 5%.

Плюсы и минусы

Плюсы:

• Can stake from as little as 0.01 ETH.
• You will receive far higher returns than that of a centralized exchange. 
• Benefit from staking across various pools instead of being stuck with one set APY. 

Минусы:

• Требуются знания этого пространства, чтобы получить все преимущества, поскольку экосистема DeFi может показаться запутанной и пугающей для новичков.
• Ликвидный стейкинг предполагает транзакции и может облагаться налогом в зависимости от страны. 
• Некоторые из самых известных стейкинг-пулов работают только с крупными валидаторами, способствуя централизации сети.

Продвинутый метод — запуск собственного валидатора ETH

Сетевые валидаторы отвечают за аутентификацию транзакций Ethereum и формирование блоков Ethereum. Чтобы быть активным валидатором, вам нужно заблокировать 32 ETH. Когда это будет сделано, вы получите всю неразбавленную APY вашего ETH (около 5%).

Для начала работы в качестве валидатора сети, безусловно, потребуется определенное понимание технических вопросов. Хотя не все валидаторы должны иметь очень мощную компьютерную систему в своем доме, а некоторые могут использовать внешние машины, расположенные в центрах обработки данных (стейкинг с использованием облачных систем), валидаторы все равно должны быть готовы к проблемам, которые могут возникнуть, и должны понимать детали блокчейна Ethereum.

Требования к оборудованию

Для запуска узла валидатора сети не требуется столько оборудования, сколько для майнинга Proof-of-Work. Сегодняшние настольные компьютеры среднего класса подходят для этой задачи. Для проверки важно использовать SSD, а не HDD. Кроме того, настоятельно рекомендуется использовать 64-разрядную систему Linux и кабельное подключение к Интернету (а не Wi-Fi).

Краткое изложение рекомендуемых системных требований для начала работы вашего узла:

• Операционная система: 64-bit Linux, Mac OS X, Windows, Arm64
• Процессор: Intel Core i7–4770 или AMD FX-8310
• ОЗУ: 8 ГБ RAM
• Хранилище: 100 ГБ свободного места SSD 
• Интернет: высокоскоростное подключение через Ethernet-кабель

Плюсы и минусы

Плюсы:

• Вы становитесь основным винтиком в операционной системе сети Ethereum.
• Вы получаете вознаграждения за стейкинг без посредника или централизованной биржи.
• Отсутствие риска возможных взломов или простоев, так как все средства в стейкинге находятся в безопасности. 

Минусы:

• Огромный финансовый барьер для входа.
• Если вы допустите ошибки, вас могут выдворить из сети.
• Требует технических знаний о запуске узла и сборке оборудования.

Слияние

Ethereum, как правило, является сетью, которая полагается на алгоритм Proof-of-Work для обеспечения безопасности. Но 15 сентября 2022 года Ethereum и сеть Beacon объединились. Цепочка Beacon использует алгоритм консенсуса Proof-of-Stake с 2020 года, и основная цепочка Ethereum следует этому же протоколу.

Цена ETH существенно не отреагировала на слияние, и в системе не было перебоев или отказов. Функционирование Ethereum на базе алгоритма Proof-of-Stake теперь позволяет блокчейну функционировать в полной мере с гораздо меньшим углеродным следом, значительно более низкими транзакционными расходами и большим количеством транзакций в секунду.

Тем не менее, слияние не является последним ожидаемым обновлением Ethereum. В течение следующих месяцев и лет блокчейн, по прогнозам, испытает ряд изменений, которые сделают его более быстрым и экономичным. Виталик Бутерин, один из основателей Ethereum, с юмором назвал эти изменения всплеском, ограничиванием, чисткой и потоком.

• Всплеск: сеть Ethereum планирует добавить сегментирование, что позволит обрабатывать более 100 000 транзакций в секунду. Развертывание этого обновления называется «всплеском» и, как ожидается, будет введено в действие в течение 2023 года.
• Ограничивание: обновление протокола сделает валидацию более продуктивной, уменьшив объем данных, которые валидаторы сети должны хранить на своих жестких дисках.
• Чистка: предназначена для сокращения объема пространства на жестком диске, занимаемого ETH, и устраняет необходимость в узлах для отслеживания истории, повышая эффективность сети.
• Поток: Виталик заявил, что лейбл Splurge является общим, который заключает в себя «все другие захватывающие вещи».

В заключение

Стейкинг Ethereum позволяет держателям валидировать сеть Ethereum, получая взамен оплату. Сеть требует 32 ETH для прямого стейкинга, но такие сервисы, как стейкинг-пулы и централизованные биржи, предоставляют возможность стейкинга гораздо меньшего количества ETH. Вы рассматриваете возможность стейкинга своих токенов? Имейте в виду, что пока нельзя забрать из стейкинга свои ETH до следующего обновления, которое состоится в начале 2023 года.